De la pratique à la mise en œuvre: quelle est la prochaine étape pour les CBDC?
Sommet Crypto et Actifs numériques 2024-Londres
Le mois de mai marque le début de la saison des événements en Europe, et en tant que membre du Réseau NED, j'ai eu le privilège d'assister à l'un des sommets les plus attendus: Crypto et Actifs numériques.
Bien que les panels et les conférenciers aient été très estimés, j'ai choisi d'assister à un atelier avec, membre de la Banque Centrale Européenne (BCE), pour approfondir le sujet des Monnaies numériques des Banques Centrales (CBDC).
Le débat en cours sur les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) et les crypto-monnaies est un aspect essentiel de l'évolution du paysage financier. Cette session explorait le rôle des banques centrales dans l'émission de monnaies numériques, les avantages et les préoccupations potentiels, et l'émergence des monnaies numériques dans les économies émergentes. Les discussions portent également sur les distinctions entre les CBDC de gros et de détail, l'adoption éventuelle des euros numériques et les compromis entre confidentialité et commodité. De plus, l'impact des monnaies numériques sur l'utilisation des cartes de crédit est examiné, mettant en évidence les complexités et les défis de la mise en œuvre des monnaies numériques et leurs avantages potentiels pour le secteur financier.
Monnaies Numériques des Banques Centrales: Une Perspective Mondiale
Les CBDC et Leurs Divergences Technologiques:
Les monnaies numériques des banques centrales partagent des objectifs communs d'amélioration des systèmes de paiement, de renforcement de l'inclusion financière et de maintien de la souveraineté monétaire. Cependant, la technologie sous-jacente à ces devises peut varier considérablement. Certains pays tirent partichaîne de blocs technologie, tandis que d'autres explorent différentes formes de technologie de grand livre numérique (DLT). Ces choix technologiques influencent la rapidité, la sécurité et l'évolutivité des CBDC, ce qui affecte à son tour leur adoption et leur intégration dans les systèmes financiers existants.
Influences politiques sur l'Adoption de la Monnaie Numérique:
Le calendrier d'adoption des monnaies numériques, comme la livre numérique au Royaume-Uni, est considérablement influencé par des considérations politiques. Alors que certains pays progressent rapidement vers la mise en œuvre des CBDC, d'autres adoptent une approche plus prudente en raison des implications politiques et économiques potentielles. Des considérations politiques pourraient retarder l'adoption de la monnaie numérique dans certaines régions, alors que différents pays naviguent dans leurs paysages socio-économiques uniques.
Problèmes de confidentialité et Argent Programmable:
La confidentialité reste un problème critique avec l'argent programmable. Les préoccupations concernant la surveillance exercée par le gouvernement et la mesure dans laquelle la vie privée peut être préservée soulignent la nécessité de technologies et de cadres réglementaires robustes préservant la vie privée. L'argent programmable, qui permet de définir des conditions pour les transactions, introduit des défis supplémentaires en matière de confidentialité qui doivent être résolus pour gagner la confiance du public.
L'Euro numérique: Confidentialité, Commodité et Adoption
Aborder la protection de la vie privée dans l'Euro numérique:
Les préoccupations en matière de confidentialité sont primordiales pour l'euro numérique. Les solutions de données anonymisées peuvent améliorer la confidentialité en garantissant la protection des données personnelles tout en conservant les fonctionnalités et les avantages de la monnaie numérique. Assurer la confidentialité tout en respectant les exigences réglementaires est un défi complexe qui nécessite des solutions innovantes.
CBDC de Gros et Paiements Transfrontaliers:
Les CBDC de gros, utilisées pour les transactions interbancaires, ont le potentiel d'améliorer les paiements transfrontaliers en interconnectant les systèmes financiers existants. Cela pourrait faciliter des transactions internationales plus rapides et plus efficaces, réduisant les coûts et les retards associés aux paiements transfrontaliers traditionnels.
Équilibrer la Confidentialité avec la Commodité:
Il existe une disparité de confiance entre les grandes technologies et les institutions gouvernementales en ce qui concerne la confidentialité et la commodité. Alors que les consommateurs privilégient souvent la commodité offerte par les grandes technologies, il est de plus en plus nécessaire d'établir la confiance dans les monnaies numériques émises par le gouvernement. La commodité est souvent le moteur de l'adoption de nouvelles technologies, même lorsqu'il existe des problèmes de confidentialité.
Paiements Instantanés et Programmabilité
Acceptation du Commerçant et Cours Légal:
Le succès de l'euro numérique dépend de l'acceptation des commerçants et de son statut de monnaie légale. S'assurer que les commerçants peuvent accepter de manière transparente les euros numériques est crucial pour une adoption généralisée. Le statut de cours légal obligerait les commerçants à accepter l'euro numérique, ce qui pourrait accélérer son intégration dans l'économie.
Programmabilité des CBDC:
La programmabilité dans les CBDC permet de définir les conditions de transfert des actifs, garantissant la fongibilité de l'euro numérique. Cela pourrait débloquer de nouveaux services financiers et améliorer ceux existants, offrant des options de transaction plus flexibles et plus efficaces.
Défis dans l'industrie des paiements:
Les contradictions potentielles entre les systèmes de paiement traditionnels et les CBDC pourraient façonner le paysage futur depaiements numériques. Harmoniser ces systèmes pour qu'ils fonctionnent ensemble ou passer sans heurts de l'un à l'autre est un défi de taille pour les banques centrales et les institutions financières.
Le rôle des Banques centrales et l'Innovation
Banques Centrales et Prestataires de Paiement:
Les banques centrales pourraient ne pas émettre directement de monnaie numérique, mais permettront aux prestataires de paiement d'innover en utilisant les CBDC. Cela pourrait conduire à de nouvelles solutions et services de paiement inspirés par l'innovation du secteur privé. Le rôle des banques centrales pourrait être axé sur la surveillance réglementaire et la garantie de la stabilité du système financier.
Mobilité et Innovation dans les Paiements:
Les innovations telles que les comptes séquestres et d'autres solutions de mobilité proviendront probablement des fournisseurs de paiement plutôt que des banques centrales. Cela met en évidence la nature collaborative du futur écosystème des paiements, où diverses parties prenantes contribuent au développement et à la mise en œuvre de nouvelles technologies.
Coexistence avec les crypto-monnaies:
Les banques devraient coexister avec les crypto-monnaies, fournissant des services essentiels tels que la distribution et la conformité KYC (Know Your Customer). Cette relation symbiotique pourrait faire le pont entre la banque traditionnelle et l'économie numérique émergente, permettant aux deux systèmes de bénéficier des atouts de chacun.
Paiements en espèces ou numériques
La Valeur de l'argent liquide:
Malgré l'essor des paiements numériques, l'argent liquide reste apprécié pour sa tangibilité et sa commodité. Le maintien de la valeur de la monnaie par rapport à l'intérêt sur l'argent garantit que la monnaie physique conserve son importance. L'argent liquide offre un niveau de confidentialité et de sécurité financières que les paiements numériques ne peuvent actuellement égaler.
L'inclusion financière et l'Euro numérique:
Les banques centrales accordent la priorité à l'inclusion financière dans le développement des monnaies numériques. L'argent numérique pourrait réduire l'utilisation d'argent physique, en particulier dans les pays dotés d'infrastructures numériques avancées, mais son impact varie en fonction du niveau de développement. Veiller à ce que tout le monde, y compris les personnes non bancarisées et sous-bancarisées, puisse accéder aux monnaies numériques et les utiliser est un objectif clé.
Atténuer les Perturbations du Secteur Bancaire:
Pour éviter de perturber le secteur bancaire, les banques centrales visent à intégrer l'euro numérique en douceur. Cela implique d'équilibrer innovation et stabilité, en veillant à ce que la transition vers les monnaies numériques soutienne l'écosystème financier au sens large. Bien que l'argent numérique puisse réduire l'utilisation d'argent physique, sa mise en œuvre doit être soigneusement gérée pour éviter les impacts négatifs sur le secteur bancaire.
Vassili Zakharov
Cet article fournit un aperçu opportun et à jour des problèmes critiques liés à la CBDC et aux crypto-monnaies. Il souligne avec justesse le débat en cours en explorant les avantages et les défis potentiels de l'implication des banques centrales dans les monnaies numériques. L'article se concentre sur les différences entre les CBDC de gros et de détail, l'adoption des euros numériques et les compromis entre confidentialité et commodité, et fournit des informations précieuses sur l'évolution du paysage. L'étude de l'impact sur l'utilisation des cartes de crédit et les défis de mise en œuvre met encore plus en évidence la complexité de cette nouvelle technologie financière.
Jeanne Melfi
Je vous remercie,@ vassiliizakharov!